+
Bitfinex يدخل عقود التعدين أعلن Bitfinex اليوم بداية من عقود التعدين كمنتج التداول على برنامجهم. من إجمالي 100 THS بذلت (terahashes في الثانية) مع انتهاء في 3 أشهر المتاحة للتداول تحت اسم TH1BTC. 100 THS هي جزء من مجموعة أكبر من 3500 THS ذلك قد تصبح أكثر عقود التعدين متاحة في المستقبل. ومن المثير للاهتمام، وهذه هي المرة الأولى التي كان من الممكن عقد التعدين القصير. البيع على المكشوف عقد التعدين يعني الحصول على مبلغ بيتكوين الآن (السعر الذي يبيعه في) ودفع في وقت لاحق الأرباح (في بيتكوين) خلال الشهر 3 التالية حتى انتهاء العقد في منتصف ديسمبر كانون الاول. وحققت ربحا إذا دفع مبلغ من جميع الأرباح من (بالإضافة إلى الفائدة دفعنا إلى القصير العقد) هو أقل من ما تلقينا في البداية عندما بعنا العقد (إلى شخص آخر واضح). وهذا يعني أن سعر TH1BTC ينبغي أن يعتمد على 3 متغيرات (بالترتيب التنازلي للأهمية): التغيير من صعوبة التعدين حتى 15 كانون الأول الوقت المتبقي حتى 15 كانون الأول سعر الفائدة (سعر المبادلة) اذا زادت صعوبة توزيعات الأرباح تصبح أصغر ل1 THS تمثل جزء أصغر من شبكة تجزئة كلها السلطة. وبالتالي فإن سعر عقد واحد يجب أن تنخفض اذا زادت صعوبة. كلما اقتربنا إلى انتهاء صلاحية Bitcoins الحمى يمكن أن يكون العقل مع 1 THS في المجموع. وبالتالي فإن سعر عقد واحد يجب أن تنخفض كلما اقتربنا إلى انتهاء والوصول إلى سعر 0 في انتهاء الصلاحية. وارتفاع سعر الفائدة أكثر تكلفة هو لإدخال والحفاظ على العقد على طول الكامل لمدة 3 أشهر. Bitfinex لا نقدم 90 يوما مقايضة، وبالتالي الدخول في عقد مع الهدف لأنه عقد حتى تحتوي نهاية قدرا كبيرا من مخاطر أسعار الفائدة لأنه في بعض نقطة مبادلة الجديد يجب أن يؤخذ بها (بمعدل الفائدة المحتملة غير المواتية). هذا هو أقل من مشكلة عند الشراء (معدلات بيتكوين منخفضة عادة) من عند الذهاب باختصار (هناك فقط كحد أقصى من 100 عقد المتاحة في المجموع، أي التقليل عارية). للتعويض عن أسعار خطر ينبغي أن تزيد فيه معدلات تبادل آخذة في الازدياد. المجهول الكبير هو بالطبع التغيير في صعوبة التعدين على مدى 90 يوما المقبلة. في الشكل التالي نرى كيف تغيرت صعوبة على مدى السابق 6 أشهر. البيانات هي من Tradeblock وهذا واضح ليس فقط تمثيل رسومي للتغييرات الماضية في الصعوبة (صعوبة يتغير كل 14 يوما اعتمادا على معدل تجزئة الماضي. مزيد من المعلومات يمكن العثور عليها في ويكي) ولكن أيضا بعض إحصاءات موجزة الأساسية. في المتوسط الصعوبة زادت 27٪ خلال آخر 30 يوما و 77٪ خلال 60 يوما الماضية. لتقدير السعر العادل للTH1BTC واحد ونحن نفترض أن صعوبة ستزيد في المتوسط 15٪ شهريا على مدى 3 الشهر المقبل. حاليا سعر شراء عقد واحد بقيمة 1 THS هو 2 BTC. رسوم المجمع 3٪، ونحن سوف تتجاهل أسعار الفائدة. ملء جميع المعلومات نحصل على النتائج التالية: وبالتالي إذا ذهبنا عقد واحد طويل بناء على افتراضاتنا نحن من شأنه أن يجعل فقدان حوالي 0.39 بيتكوين (أكثر قليلا في الواقع منذ سنبدأ التعدين في منتصف سبتمبر حتى منتصف ديسمبر) لأن الأرباح المتوقعة (الدخل الشهري) لا يذهب لتغطية التكاليف الأولية لدينا من 2 BTC قبل انتهاء العقد. من ناحية أخرى، سيكون البيع بسعر 2 بيتكوين قد ولدت أرباحا بلغت حوالي 0.39 بيتكوين في العقد. نضع في اعتبارنا أننا لم تشمل تكاليف المبادلة التي هي حاليا في حوالي 1٪ يوميا (!). هناك طريقتان للنظر في النتائج. إما يمكننا القول أسعار TH1BTC أصبحت غالية حاليا وينبغي أن يكون أقرب إلى نحو 1.5 BTC. وإذا افترضنا وصعوبة زيادة أكثر من 15٪ في الشهر ثم يجب أن تكون الأسعار أقل حتى من ذلك. أو يمكن أن نقول أن السوق هو كفاءة والأسعار صحيحة، مما يعني أن السوق يتوقع صعوبة في الانخفاض في المتوسط حوالي 2٪ شهريا على مدى 90 يوما المقبلة. وفي كلتا الحالتين، سوف تعرف النتائج مع اليقين في 90 يوما. بيتكوين تحطم أسعار الفلاش على BTC الإلكترونية بسبب نداءات الهامش تكافح للتعافي من تحطم فلاش بيتكوين الأخير الذي نشأ على Bitfinex أربعة أيام فقط تذهب. أخذت أسعار بيتكوين الغوص آخر اليوم كما حصلت على التجار هامش مواقفها تصفيتها على BTC-ه. بدأ الحدث في 01:36 (UTC + 1) عندما بدأت أوامر البيع الكبيرة لتظهر على ثالث أكبر الصرف بيتكوين الغربي BTC-ه. نزولا زيادة الزخم باطراد كما أصبحت سجل الطلبات رقيقة على نحو متزايد، تحطمها الأسعار إلى أدنى مستوى من USD 309 في بيتكوين في 01:43. في الدقائق التالية وانتعشت أسعار بسرعة على حجم رقيقة إلى حوالي 442 دولار، حيث بدأ التجار المراجحة للاستفادة من الخصم النسبي لالبورصات الأخرى. BTC الإلكترونية هي واحدة من عدد قليل من البورصات الكبيرة التي تقدم التداول بالهامش لعملائها من خلال منصة ميتاتريدر منذ نوفمبر تشرين الثاني عام 2013، ولكن ظلت تفاصيل الذي يقدم excactly الأموال اللازمة لالمتاجرة بنظام الهامش غير واضح. شكل وخاصة توقيت النقاط تحطم تجاه التجار هامش يجري تصفية (أو إيقاف أوامر يتم تنفيذه)، على غرار ما حدث في Bitfinex بضعة أيام مضت. ولكن، خلافا Bitfinex التي تكون شفافة حول مواقع تبادل مفتوحة. BTC الإلكترونية لا توفر البيانات الهامة التي من شأنها أن تكون هناك حاجة إلى تقديم تحليل أكثر دقة وهكذا لا يمكن اعتبار هذا البيان الأخير تخمين جيد. على عكس Bitfinex، الذي يعتمد على خوارزمية خفية في محاولة للسيطرة على تدفق النظام. BTC-ه يبدو أن ليس لديهم ضمانات خاصة للتخفيف من هذه الأحداث. كان سقوط أقل من 400 ويرجع ذلك أساسا إلى قلة العروض في سجل الطلبات وليس لأن السوق يعتقد أن القيمة الحقيقية كانت أقل من 400، كما ارتدت مرة أخرى إلى أكثر من 440 دقيقة فقط في وقت لاحق أثبت أساسا. وبالتالي، وقف التداول خلال تطرفا تقلبات الأسفل يمكن أن يكون تجنب بسهولة اراقة الدماء بين التجار هامش بإعطاء المشاركين الآخرين في السوق مزيدا من الوقت لرشاقته سجل الطلبات. تحديث 04:58 (UTC + 1): شارك BrCapoeira على رديت على الرسم البياني للاهتمام استنادا إلى بيانات من منصة ميتاتريدر: هذا الرسم البياني يعني أن أمر كبير واحد هو سبب هذا الحدث. سواء تم إنشاء هذا النظام نتيجة لنداء الهامش، وهو خطأ بسيط، للتلاعب في السوق، أو لفتح لا تزال صفقة بيع كبير واضح. فإن المنطق السليم يشير إلى أنه ربما كان نتيجة لنداء الهامش من تاجر واحد كبير. متابعة: تحطم بيتكوين فلاش أغسطس 2014 وعلى أهمية الشفافية قد عرضت على مشاركتي السابقة حول هذا الموضوع حتى خلال المناقشات التي جرت في أعقاب أحدث تحطم بيتكوين فلاش. كان Coindesk واحدة من أول من يستلم ومنذ ذلك الحين عدة مناصب حول الشفافية ومسؤوليتها الممكنة للتبادلات لإدارة بنشاط بدأ تنفيذ الأوامر على ما يبدو. ونتيجة لتلك الأحداث جوش روسي، نائب الرئيس لتطوير الأعمال في Bitfinex، وذهبت رديت لمعالجة علنا بعض القضايا التي أثيرت ضد الصرف. الحقائق نعرف على وجه اليقين هي أن هناك بعض أوامر بيع كبيرة قبل فترة وجيزة بدأ الحادث، على سبيل المثال أمر بيع 500 على Bitstamp في 09:49 (UTC + 1)، حوالي 6 دقائق قبل أمر بيع كبير على Bitfinex تسببت في الحادث . ومع ذلك، فإن البيانات لا يقول لنا ما إذا كان التداول من الداخل، شكلا من أشكال التلاعب في السوق. أو خطأ بسيط. الحقيقة هي أنه بعد انخفضت تحطم فلاش مواقف تبادل مفتوح بيتكوين من جميع أنحاء 28M $ إلى 24M $ مما يدل أغلقت حوالي 8400 هامش عمليات الشراء (على افتراض ما معدله 475 $) في اتجاه واحد (نداء الهامش) أو آخر (توقف أجل ضرب). البيانات لا يقول لنا ما هي النسبة ولكن وفقا لجوش بيعت فقط حوالي 650 Bitcoins نتيجة لنداءات الهامش. كما أشار بشكل صحيح من قبل جوناثان ليفين. الحقيقة هي أن تبدأ قبل تحطم الطائرة بيتكوين فلاش حتى تحطم نفسها حوالي 24 ساعة لاتخذت إضافية 1000 Bitcoins في مواقف قصيرة وأغلقت نحو 2500 شورت في وقت لاحق خلال الحادث. إذا كانت فتح تلك السراويل لتغطية مواقف القائمة، ومحاولة خبيثة لرفع الهامش النقدي، أو وسيلة للجبهة التي تديرها السوق باستخدام معلومات خاصة لا يمكن تحديده من البيانات المتاحة (أنها لا تبدو مشبوهة بشكل غريب على الرغم من). ما كان غير متوقع شخصيا، وهذه النقطة مثيرة للاهتمام ليست بيتكوين فلاش تحطمت. حدثت تقلبات الأسعار المفاجئة في الماضي وسيحدث في المستقبل، خصوصا في الأسواق غير السائلة مثل بيتكوين. نقطة مثيرة للاهتمام هو إشراك Bitfinex وكيف تدار بنشاط تنفيذ الأوامر دون إبلاغ المشاركين في السوق في وقت مبكر. لم توقف المحرك مطابقة Bitfinex خلال الحادث كله على الرغم من أنه لم تبطئ (ولكن ليس في أي مكان سيئا كما الشائنة 70 دقيقة لكي تأخر في البورصة MtGox المنحلة خلال تحطم في عام 2012). ومع ذلك، ما فعله كان Bitfinex أنها أدخلت شيئا ما أشير الآن إلى أنه مطبات صناعية. ما يعنيه هو أنها أساسا أوامر العلم التي تراها غير صالحة أو يحتمل أن تكون خطرة وإبطائها عمدا. للوهلة الأولى قد يبدو هذا وكأنه فكرة لطيفة. الذي لا يريد مرشح لإزالة أو تبطئ أوامر الخبيثة؟ لكن، وكما في كثير من الأحيان مع هذا النوع من الأشياء الشيطان يكمن في التفاصيل. المشكلة هي أن Bitfinex لم (وربما ولن) تعلن بالضبط كيف أنهم تصنيف أمرا سيئا وتبطئ خطاها. إذا قرر أحد المشاركين في السوق لطرح أمر بيع كبير مقابل سجل الطلبات رقيقة ثم ثت قراره. اذا كان المقصود عمله أم لا هو لا ترقى إلى تبادل لاتخاذ قرار. قد يكون هذا المشاركين في السوق كان ببساطة أول شخص للرد على حدث كبير وعلى استعداد كامل لتحمل تكاليف إضافية للانزلاق الناتجة تحسبا لتحرك السعر كبير. هناك ببساطة لا وجود لها وسيلة لتصنيف بدقة أوامر بداهة جيدة أو سيئة لأن ذلك يفترض معرفة كل الأحداث المباشرة في المستقبل تلقائيا. ما يمكن تحسينه الأخطاء (إصبع الدهون، خوارزمية الفوضى الذهاب) يحدث، والحصول على الهوامش ودعا الناس في محاولة للتلاعب بالنظام في كل وسيلة ممكنة. منطقيا يجب أن تكون هناك ضمانات لحماية الأسواق والمشاركين فيها. كان Bitfinex علم بالتأكيد من المحتمل السامة تدفق النظام والتدابير المضادة المعدة. وكان الشيء الوحيد الذي نسيت إبلاغ عملائها عن خصائص السلامة المخفية. إخفاء تلك الضمانات من الجمهور يضيف عدم اليقين في السوق (وخاصة الآن ونحن نعلم أنها موجودة، وأحيانا تفعل شيئا) ويضع أساسا كل التجار يثقون في أيدي Bitfinex. عند هذه النقطة التاجر يمكن أن نأمل فقط أن Bitfinex سوف تتصرف دائما في أفضل النوايا من عملائها. هذا الأمل قد تكون غير مجدية رغم ذلك، منذ Bitfinex يجعل من المال من رسوم التداول، سواء بشكل مستقل تاجر الواقع يجعل أي أموال. لا يتعين على المرء أن يفكر لفترة طويلة لتحقيق الطاقات الكامنة لسوء المعاملة في مثل هذا النظام. السبب الرئيسي ترعرعت التي كتبها جوش لماذا Bitfinex لا تنوي نشر خوارزمية هو تجنب إعطاء التجار إمكانية استغلال أنها وهمية والبرامج التالية لماذا. تلك هي السوق القواطع واسعة الرسمية التي تستخدمها NASDAQ، نشرت على الانترنت وشفافة تماما لكل المشاركين في السوق. هذه القواعد هي بالتأكيد ليست مثالية ولكنها بسيطة وشفافة، وتعمل من أجل واحدة من أكبر أسواق الأسهم في العالم. الآن، لدي احترام كبير للعاملين على النظام الأساسي Bitfinex، ولكن أشك في أنهم تمكنوا من الخروج مع خوارزمية الذي يحمي المشاركين في السوق أفضل من تلك التي يستخدمها تداول العملات الرئيسية أكثر من 900 مليون سهم يوميا في المتوسط . وإذا فعلوا، والآن هو فرصة للBitfinex لاثبات ذلك للعالم، وربما كتابة التاريخ من خلال تعليم الكبار كيفية تشغيل بشكل صحيح تبادل. عندما يتعلق الأمر الى تبادل العامة الشفافية أمر لا بد منه، وليس فقط لBitfinex ولكن لأي تبادل. يكون المشاركون في السوق أن يعرف بالضبط ما يحدث عندما تضع أنها أمر وينبغي تحت أي ظرف من الظروف تضطر إلى الاعتماد على حسن النية وحدها. ضمانات مهمة لحوادث كثيرة وتسويق تحطم ولكن الامر ليس متروكا لتبادل للانخراط في التمييز أمرا سريا. هناك طرق مختلفة لحماية الأسواق المالية واحدا منهم على ما يرام. مضيفا تعقيد عادة ما يزيد من فرصة من أي آثار جانبية غير مقصودة، وبالتالي مقاربة بسيطة وشفافة يبدو أكثر ملاءمة من مخفي، معقدة. استعراض صانع السوق BitMEX قبل يومين تخفيض BitMEX رسوم التداول ل0 واحتفل به عن طريق الإفراج عن بوت صناعة السوق الأساسي على جيثب. وBitMEX قيد التشغيل حاليا تحديا التداول حتى 29 أغسطس 2014 لتعزيز منصة الجديدة. الافراج عن بمناسبة بوت السوق هو على الارجح طريقة مثيرة للاهتمام وفعالة لزيادة حركة المرور API والإجهاد اختبار منصة قليلا. بالطبع لم أستطع مقاومة، وكان لها نظرة. سوق صانع هو Liquidbot متشعب قبالة. الذي كان الأصل مصممة لتعمل على تبادل MtGox الآن obsolet. كانت هناك بعض التغييرات الطفيفة (الطبقة API جديدة للاتصال BitMEX، وبعض المطبوعات إضافية إلى وحدة التحكم، والتغيرات على التكيف للعقود الآجلة، والطباعة الضخمة وغير الضرورية للتعزية عند بدء تشغيل) ولكن لا تغييرات كبيرة لمنطق التجارة. يستخدم خوارزمية REST والشيكات الوحيدة لإجراء تغييرات كل 60 ثانية. هذا غير مؤهلة بالفعل بوت كما هو ضروري بطيئة جدا في الاستجابة للتغيرات الجارية في سجل الطلبات. BitMEX يحد من طلبات إلى API REST إلى 150 في 5 دقائق حتى تتمكن من محاولة الحد من 60 ثانية لشيء من هذا القبيل 3 كنه متعود يغير من حقيقة أنه حالما تبدأ الأسواق لنقل لكم سوف تصل الى حد ويكون عالقا مع المراكز المفتوحة. لكي نكون منصفين، يوفر BitMEX بوت أكثر باعتبارها حيلة التسويق وصراحة على أن التحول إلى WebSocket سيكون مفيدا للغاية لأنها تتيح التحديثات في الوقت الحقيقي. عموما، يتم كتابة الخوارزمية بقوة، ويعمل فنيا وسهلة الإعداد، ولكن ذلك لن تجعلك أي أموال على المدى الطويل. إذا رأى شخص ما على محمل الجد لتوظيف هذا بوت أوصي التغييرات الصغيرة التالية لجعل رمز أكثر قابلية للاستخدام: 1. تغيير لWebsocket 2. موقف خروج على وثيقة: